Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang lên kế hoạch bán riêng lẻ thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd., với kỳ vọng thu về khoảng 20 tỷ won (14,4 triệu USD). Đây là nỗ lực mới nhất của IMM PE trong việc thoái vốn khỏi danh mục đầu tư mỹ phẩm gặp khó khăn của mình.
Động thái này diễn ra sau nhiều nỗ lực không thành công của IMM PE kể từ năm 2022 nhằm bán toàn bộ Able C&C do chênh lệch về định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. Theo các nguồn tin trong ngành ngân hàng đầu tư, IMM PE đã gửi thư giới thiệu đến các nhà mua tiềm năng để bán A’pieu sau khi chọn Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG làm cố vấn hàng đầu cho giao dịch này.
A’pieu, một thương hiệu chị em của thương hiệu mỹ phẩm giá rẻ thế hệ đầu tiên của Hàn Quốc Missha, đang là một thương hiệu phổ biến trong giới trẻ, đặc biệt là thanh thiếu niên và những người trong độ tuổi 20. Các sản phẩm của A’pieu, như son môi, cushion và má hồng, có giá rất phải chăng, hầu hết dưới 30.000 won. Năm ngoái, A’pieu đã đóng góp khoảng 10% vào 264 tỷ won doanh thu của Able C&C.
Ước tính tổng vốn hóa thị trường của Able C&C là khoảng 240 tỷ won, A’pieu có thể được định giá khoảng 20 tỷ won. IMM PE đang đặt cược rằng việc bán riêng lẻ A’pieu sẽ được các nhà đầu tư đánh giá cao hơn so với toàn bộ công ty Able C&C, xét trong bối cảnh làn sóng toàn cầu về mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc đang tăng cao.
Xuất khẩu các sản phẩm trang điểm màu đến Mỹ đã đẩy mạnh làn sóng K-beauty toàn cầu. A’pieu có tiềm năng trở thành một phần quan trọng trong thương mại điện tử và xuất khẩu của Hàn Quốc.
IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won. Tuy nhiên, khoản đầu tư này đã bị ảnh hưởng nặng nề khi người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc để đáp trả việc Seoul triển khai hệ thống phòng thủ tầm cao THAAD của Mỹ vào năm 2016.
Đại dịch COVID-19 đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm khi công ty chậm thích nghi từ các cửa hàng vật lý sang nền tảng trực tuyến, khiến họ tụt hậu so với các đối thủ. Lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm xuống còn 11,2 tỷ won vào năm 2017 và sau đó chuyển sang thua lỗ vào năm 2018 và 2020-2021.
Một sự phục hồi chỉ xảy ra vào năm 2023 sau khi tái cấu trúc mạnh mẽ. IMM PE đã tìm cách thoát ra khỏi Able C&C từ tháng 9 năm 2022 nhưng bất thành do không tìm được nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức định giá như mong muốn.
Năm nay là thời điểm quỹ blind của RoseGold III, IMM PE cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn. Việc bán riêng lẻ A’pieu có thể là một cơ hội để IMM PE thu hồi vốn và tái đầu tư vào các dự án khác.
Hiện tại, vẫn chưa có thông tin chính thức về việc bán A’pieu và các bên liên quan chưa đưa ra tuyên bố chính thức nào về giao dịch này.
