Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục giằng co, basis thu hẹp, mở ra cơ hội cho nhà đầu tư trong phiên giao dịch 12/01/2026.
I. Tổng quan hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán
I.1. Diễn biến giá VN30
Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, toàn bộ hợp đồng tương lai VN30 tăng điểm: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 +0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 +0.40% (2,063.4 điểm) và I1G6000 +0.52% (2,070 điểm). VN30‑Index đóng cửa ở mức 2,080.24 điểm.
I.2. Diễn biến giá VN100
Hợp đồng VN100 cũng ghi nhận mức tăng đồng loạt: I2G1000 +1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 +0.46% (1,949 điểm), I2G3000 +0.24% (1,954.5 điểm) và I2G6000 +0.62% (1,941.9 điểm). VN100‑Index kết phiên ở 1,961.77 điểm.
Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co, phía “Long” chiếm ưu thế nhẹ, cho phép giá duy trì trên mức tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều vẫn duy trì trạng thái đi ngang và khép cửa ở mức 2,079.7 điểm (sắc xanh).
Basis I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm so với phiên trước, phản ánh tâm lý nhà đầu tư bớt bi quan.
Basis I2G1000 giảm mạnh hơn, đạt -5.07 điểm, cũng cho thấy xu hướng cải thiện tâm lý.
II. Khối lượng giao dịch và luồng tiền ngoại
Khối lượng và giá trị giao dịch thị trường phái sinh giảm nhẹ: tổng khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43% so với ngày 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% còn 324,567 hợp đồng, I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong phiên đạt 1,865 hợp đồng, tạo áp lực hỗ trợ cho giá.
III. Định giá hợp đồng tương lai
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính đến ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được đưa ra như trong bảng sau:
Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu không rủi ro, phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.
IV. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index cho thấy mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu của sự phân vân nhưng vẫn hỗ trợ đà tăng ngắn hạn.
Chỉ báo MACD tiếp tục đi lên sau tín hiệu mua, còn chỉ báo Bollinger Bands cho thấy giá đang nằm trên dải giữa (Middle), hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
Ngược lại, Stochastic Oscillator đã vượt vùng quá mua và phát tín hiệu bán. Nếu chỉ báo này giảm xuống dưới ngưỡng quá mua trong các phiên tới, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
V. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng trái phiếu chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang ở mức giá hấp dẫn, thích hợp cho chiến lược mua vào.
Nhà đầu tư nên cân nhắc tăng vị thế trong các hợp đồng này khi thị trường tiếp tục ổn định và lãi suất tiền gửi duy trì mức hiện tại.
Insight: Giằng co liên tục và basis thu hẹp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang chuyển từ bi quan sang thận trọng. Với khối ngoại mua ròng và các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ, xu hướng tăng ngắn‑đến‑trung hạn vẫn còn tiềm năng, đặc biệt ở các hợp đồng VN30 và VN100.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin để cập nhật các phân tích sâu hơn.
